分級基金和普通基金的區(qū)別在于，分級基金的份額內(nèi)是包含著杠桿機制的，在市場大盤上漲的時候，有機會獲得超越指數(shù)的投資收益，屬于指數(shù)基金的創(chuàng)新品種。而普通基金是不具備杠桿性的，根據(jù)投資者所占份額，來分配投資收益。并且分級基金會分為兩類或多類份額，并給予不同的收益分配。普通基金不會對份額進行拆分。

1、分級基金的合作形式具有優(yōu)勢，合作者既可以是低風險偏好，也可以是高風險偏好，可根據(jù)合作者自身風險承受力調(diào)整，a、b份額比例。
2、合作者可以根據(jù)自身合作特點和市場走勢進行靈活的資產(chǎn)配置。
3、分級基金為各類合作者提供方便、快捷、低成本的基金合作方式。
與普通基金相比分級基金的缺點：
1、杠桿倍數(shù)過大，風險放大。
有的杠桿可以達到2倍、甚至5倍以上， 基金凈值波動很大，風險很大;但是分級市場未設置準入門檻，大量合作者進入市場，一旦價格出現(xiàn)突然下跌，一些合作者沒有較高的能力去應對。
2、基金下折，造成合作者有損失的可能
雖然一般的基金下折整體對合作者的凈值無影響，但是也有可能發(fā)生價值的損失;再加上如果基金下折時，合作者沒有及時做出反應，可能存在虧損的風險。
3、分級基金市場制度尚不完善
我國分級基金還在發(fā)展階段，合作市場中會利用不完善的制度和不規(guī)范的市場，進行溢價、吸引合作者套利，從而讓部分合作者損失慘重。